Geldanlage

Rund um das Thema Geldanlage

Das magische Dreieck der Vermögensanlage

Unter dem magischen Dreieck der Vermögensanlage versteht man die untereinander in Konkurrenz stehenden Ziele Sicherheit, Rentabilität und Liquidität. Will man dies grafisch abbilden, ergibt sich ein Dreieck, dessen Eckpunkte diese drei Ziele darstellen. Wenn Sie eine Vermögensanlage abschließen möchten, sollten Sie darauf achten, dass diese drei Punkte in Ihrem Konzept auf jeden Fall berücksichtigt sind:

Auf diese drei Eckpfeiler sollte sich wirklich jede Anlage stützen. Im Detail ist darunter zu verstehen, dass die gewählte Anlageform sicher ist, damit man das gesparte Geld bei Auszahlungsbeginn auch wirklich in voller Höhe zur Verfügung hat, d.h. dass die Erhaltung des Vermögens gewährleistet ist. Sicherheit kann zum Beispiel durch die Streuung des Vermögens (Diversifikation) erreicht werden. Die Rentabilität beschreibt den Ertrag, der aus einer Anlage resultiert. Erträge können beispielsweise durch Dividenden- oder Zinszahlungen, Wertsteigerungen oder sonstigen Ausschüttungen erzielt werden. Doch zu vorsichtig gewählte Varianten bringen in der Regel eine niedrige Rendite, sind also wenig rentabel. Für einen auftretenden Notfall sollte in einem Vertrag immer die Möglichkeit eingebaut sein, auch vor Auszahlungsbeginn an das Geld heranzukommen, um liquide zu sein. Unter der Liquidität einer Anlage versteht man also, wie schnell ein in diese Anlage investierter Betrag wieder zu Bargeld oder Bankguthaben umgewandelt werden kann. Je kleiner dieser Umwandlungszeitraum ist, desto liquider ist die Vermögensanlage.

Die Spannungsfelder des magischen Dreiecks im Einzelnen

Sicherheit, Liquidität und Rentabilität stehen – wie vorher schon dargestellt - in einem Spannungsverhältnis und sind daher nicht immer und uneingeschränkt miteinander vereinbar. Jeder Anleger sollte deshalb innerhalb dieses Spannungsfeldes, entsprechend seiner persönlichen Anlageziele, Prioritäten setzen.

Variante 1

Je höher der Grad an Sicherheit in einer Geldanlage ausgeprägt ist, desto geringer wird die Rendite sein. Anleger, die eine hohe Rendite wünschen, müssen daher Anlageformen wählen, die ein geringeres Maß an Sicherheit aufweisen und eventuell Risiken (Kursschwankungen oder -verluste) mit sich bringen.

Variante 2

Auch zwischen den Kriterien Liquidität und Rentabilität besteht ein Spannungsverhältnis, da Anlagen mit hoher Liquidität oft mit einer geringeren Rendite verbunden sind. Eine kluge Anlagestrategie für viele Anleger könnte daher sein, das Vermögen auf verschiedene Anlagebereiche aufzuteilen. Ein Teil des Kapitals wird dann zugunsten der höheren Rentabilität in weniger liquiden Produkten angelegt, während der andere Teil in eher liquide Anlagen fließt und so bei Bedarf schnell zur Verfügung steht.

Variante 3

Ein weiterer Zielkonflikt, der ähnlich der Variante 2 gelagert ist, kann auch zwischen den beiden Punkten Sicherheit und Liquidität bestehen. Denn sichere Anlagen sind adäquat zu oben weniger liquide.

Bedeutung für die Geldanlage

Abschließend kann man also festhalten, dass das magische Dreieck der Vermögensanlage den Zusammenhang der drei Ziele Sicherheit, Rentabilität und Liquidität veranschaulicht. Jeder Anleger möchte natürlich am liebsten alle drei Anlageziele gleichermaßen erfüllt wissen. Da es aber keine Anlagevariante gibt, die alle Faktoren gleichberechtigt abdecken kann, sollte es das oberste Ziel jeden Anlegers sein, die optimale Mischung – ja nach individuellem Anlagetyp – zu finden.

Drei Schritte zu Ihrem persönlichen Geldanlage-Konzept

1. Schritt: Bestandsaufnahme

Ein guter Anlageberater weiß, worauf es ankommt. Er wird Ihnen alle notwendigen Fragen stellen, die zur Entwicklung eines optimalen, persönlichen Geldanlage-Konzepts wichtig sind.

Bestehende Anlagen

• Was haben Sie bisher für Vermögensanlagen/Sparformen abgeschlossen?
• Was haben Sie bisher für Ihren Vermögensaufbau getan?
• Wie hoch sind die monatlichen Beiträge, die Sie momentan für Ihre/n Vermögensanlage/aufbau zurücklegen?
• Was könnten Sie darüber hinaus für andere Anlagen investieren?
• Ist die anzulegende Summe Ihr gesamtes liquides Vermögen?
• Wie lange können Sie auf das anzulegende Geld verzichten?
• Haben Sie bereits Erfahrungen mit der Geldanlage in dem angebotenen Produkt gesammelt?
• Sind Sie bereit, kurzfristige Kursverluste zu akzeptieren, um langfristig von Kurssteigerungen zu profitieren?
• Wie hoch sollte Ihre Zielrendite sein?
• Würde es Sinn machen, ältere Sparformen evtl. aufzulösen?

Familiäre und berufliche Situation

• Wie sieht Ihre derzeitige familiäre Situation aus?
• Sind Sie selbständig oder angestellt?
• Was ist Ihr Beruf?
• Welche konkreten Pläne haben Sie für die Zukunft?
• Wie hoch ist Ihr Einkommen?
• Wie könnten Sie durch evtl. Zulagen profitieren?

2. Schritt: Konzept

Ein guter Anlageberater wird bei der Entwicklung eines persönlichen Geldanlage-Konzepts Transparenz schaffen und genau auf Ihre individuellen Ansprüche und Wünsche eingehen.

Nachdem alle Voraussetzungen und Bedingungen eingehend geprüft sind, wird der Berater das am besten zu Ihnen passende Konzept entwickeln und vorstellen. Fragen Sie nach, wenn Ihnen etwas unklar ist und sprechen Sie Dinge an, die Sie vielleicht gerne anders geregelt hätten. Ein kompetenter Berater wird auf Ihre Wünsche eingehen.

Er wird darüber hinaus

• die Zielkonflikte des magischen Dreiecks darlegen und Ihnen die Vor- und Nachteile zwischen den verschiedenen Anlageformen erklären.
• nur Produkte anbieten, die Sie auch wirklich verstanden haben. Das gilt insbesondere für Zertifikate. Denn was nützt Ihnen ein schön klingender Zertifikatname, wenn Sie die Ausgestaltung des Papiers nicht verstanden haben. So würden Sie sich lediglich einem unnötigen Risiko aussetzen, weil das Produkt nicht zu Ihrer Anlagementalität passt.
• vor dem Abschluss genau aufschlüsseln, weswegen er Ihnen dieses Angebot unterbreitet und wie sich die einzelnen Kosten zusammensetzen.
• ein schriftliches Angebot vorbereiten und Ihnen Zeit zum Prüfen und Vergleichen lassen.
• von sich aus ein Beratungsprotokoll vorlegen und somit eine Grundlage liefern, ein Vertrauensverhältnis aufzubauen.

Und noch ein Tipp zum Schluss: Rät Ihnen der Berater zu Depotumschichtungen, sollte seine Begründung für Sie inhaltlich nachvollziehbar und belegbar sein, zum Beispiel durch Berichte oder Artikel.

3. Schritt: Umsetzung

Ein guter Anlageberater wird für eine reibungslose Abwicklung aller Vertragsangelegenheiten sorgen und Sie natürlich auch nach dem Abschluss Ihrer Vermögensanlage weiter betreuen.

Ihr Anlageberater ist natürlich auch nach dem Abschluss einer Vermögensanlage weiterhin Ihr Ansprechpartner. Sprechen Sie ihn unbedingt an

• bei Veränderungen Ihrer Lebens- und Vermögenssituation bzw. Ihrer beruflichen oder familiären Situation, damit er Ihr Anlagekonzept den neuen Gegebenheiten anpassen kann

Er wird sich um Ihre Belange kümmern,

• wenn Veränderungen der (Rahmen-) Bedingungen auftreten oder es gesetzliche Neuerungen gibt. Dazu gehören auch Änderungen steuerlicher Aspekte. Vor allem bei negativen Entwicklungen auf dem Finanzmarkt wird er reagieren und mit Ihnen über eventuelle Anpassungen oder Verbesserungen in Ihrem Anlagekonzept sprechen, um für Sie die bestmögliche und günstigste Lösung beizubehalten.
• wenn Sie andere oder neue Wünsche und Ziele bezüglich einer Vermögensanlage haben.

Die wichtigsten Begriffe rund um die Geldanlage

Schuldverschreibung

Hier erwirbt man eine Schuldverschreibung, bei der sich der Herausgeber Ihnen gegenüber verpflichtet, die geliehene Geldsumme und eine laufende Verzinsung zurückzuzahlen. Es gibt verschiedene Bezeichnungen für Schuldverschreibungen, die sich von den Gestaltungsmöglichkeiten her unterscheiden (z.B. Anleihen, Obligationen, etc.).

Diversifikation

Diversifikation bedeutet Risikoverteilung. Diese Verteilung erreicht man durch eine optimale Mischung der Anlagen in verschiedene Anlagekategorien (Aktien, Schuldverschreibungen, Immobilien, Währungen), Regionen, Laufzeiten, Titel, Schuldner, usw.

Investmentfonds

Als Fonds wird das von Investmentgesellschaften verwaltete Kapitalvermögen der Anleger bezeichnet. Man unterscheidet verschiedene Formen von Fonds, wie z.B. Aktien-, Renten- oder Immobilienfonds. Das Vermögen wird in mehrere ausgewählte länder- und/oder branchenspezifische Werte investiert, um das Risiko möglichst breit zu streuen.

Aktienfonds

Aktienfonds sind Investmentfonds, deren Vermögen – wie der Name schon sagt - hauptsächlich aus Aktienwerten bestehen. Hierbei werden eine Reihe verschiedener Anlageschwerpunkte unterschieden: es gibt z.B. Fonds, die nur Aktien einer bestimmten Branche, eines bestimmten Landes, bestimmter Regionen oder Aktien eines bestimmten Börsenindex erwerben.

Rentenfonds

Rentenfonds dagegen sind Investmentfonds, deren Fondsvermögen hauptsächlich aus festverzinslichen Wertpapieren (zum Beispiel Pfandbriefe, Kommunalobligationen, Anleihen, Fremdwährungsanleihen) bestehen.

Immobilienfonds

Hierunter versteht man Anlagefonds, die in bebaute und/oder unbebaute Grundstücke sowie in Beteiligungen und Forderungen gegen Immobiliengesellschaften investieren. Die Erträge der Fonds ergeben sich aus Mieteinnahmen und Wertsteigerungen.

Zertifikate

Zertifikate sind rein rechtlich betrachtet Inhaberschuldverschreibungen, deren Rückzahlungen im Börsenzulassungs- und Verkaufsprospekt des Herausgebers geregelt sind. Es gibt sehr viele verschiedene Formen von Zertifikaten (Discount-, Bonus-, Garantiezertifikate), die an den Bedarf bzw. die Wünsche des Anlegers angepasst werden müssen und einer intensiven Beratung und Risikoaufklärung bedürfen.