Alexander Siegrist, Unabhängige Berater

Die jüngsten Einbrüche an den Börsen könnten Anleger bestätigen, die Sparverträge nur mit Garantien wollen. Der deutsche Aktienindex DAX schloss am 7. März bei 12.835 Punkten. Das sind 21 % unter seinem bisherigen Rekordhoch vom 5. Januar 2022. Bekommen jene Recht, die nur auf Garantien für Sparpläne und Altersvorsorge pochen?

Nein, überhaupt nicht, es ist schlichtweg ein Trugschluss, dass man mit Garantien besser fährt als ohne. Kein Crash brachte lang laufende Einzahlpläne bisher in Verlustgefahr - stattdessen sind Garantien einfach teuer. Crashs gehören zur Aktienanlage dazu und spielen auf lange Sicht kaum eine Rolle. Denn die langfristige Rendite eines durchschnittlichen, breit gestreuten Aktienportfolios entsteht im Großen und Ganzen aus Wirtschaftswachstum, Inflation und Dividenden.

Wirtschaftswachstum lässt die Umsätze von Unternehmen einer Volkswirtschaft wachsen. Inflation sorgt dafür, dass Preise und Umsätze und damit auch Gewinne sogar ohne Wirtschaftswachstum steigen können. Und Umsatz und Unternehmensgewinne sind wiederum Maßstäbe für Aktienkurse und ausgeschüttete Gewinne, also Dividenden.

Während solche angeführten grundsätzlichen Fakten zeitlos sind und deshalb funktionieren, lässt sich die genaue Zukunft leider nicht vorhersagen. Aus diesem Grund beziehen sich konkrete Rechnungen logischerweise immer nur auf die Vergangenheit. Sie dienen vor allem der Beruhigung.

Ein namenhafter Schweizer Versicherer hat ein Instrument programmiert, mit dem man Einzahlpläne in den Dax ausrechnen kann. Dabei unterstellt er aber auch, dass beginnend fünf Jahre vor Laufzeitende das Geld schrittweise über ein automatisches System gesichert wird. Grundlage sind die Entwicklungen des DAX seit 1960, also inklusive Ölkrise in der 1970ern, Irakkrise in den 1990ern und so weiter.

Das verblüffende Ergebnis: Selbst bei der minimalen Laufzeit von zwölf Jahren hätte ein Sparer in keinem einzigen von 602 möglichen Zeiträumen einen Verlust erlitten. Im schlimmsten Fall hätte die Wertentwicklung nur 1,1 % pro Jahr ausgemacht. Aber auch das wäre am Ende mehr als eine Garantie von 100 %. Im besten Fall wären 12,5 % pro Jahr drin gewesen.

Info am Rande: Bei 40 Jahren Laufzeit hätte die Wertentwicklung bei mindestens 6,8 % im Jahr gelegen. Im mittleren Fall bei 7,4 und im besten bei 8,2 %. Mini- und Maximum nähern sich also an, je länger der Vertrag läuft.

Kritiker könnten sagen, dass es doch besser sei, in einem Crash erst gar nicht investiert zu sein oder zu investieren. Doch das bringt nur dann etwas, wenn die Kurse anschließend noch kräftig weiter fallen und man auf niedrigerem Niveau rechtzeitig wieder einsteigt. Aber wem gelingt das schon? Beim Dax beispielsweise stehen sämtliche zehn Tage mit den bisher höchsten Kursgewinnen direkt mit einem Crash im Zusammenhang. Spitzenreiter ist der 13. Oktober 2008 mit einem Plus von 11,4 % mitten in der globalen Finanzkrise.

Wie stark Garantien die Rendite am Ende bremsen, lässt sich leider nicht pauschal sagen. Das hängt nämlich davon ab, wie sich die Märkte entwickeln, welche Rendite sie in der langen Laufzeit abliefern und vor allem wie oft Aktien in dieser Zeit abstürzen und teure Eingriffe nötig machen.
Interessiert Sie das Thema? Gerne stehe ich Ihnen für ein kostenloses Erstgespräch zu diesem und auch anderen Finanzthemen zur Verfügung.

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Investments in Sachwerte zahlen sich aus …

Das Mannheimer Emissionshaus Primus Valor befindet sich inmitten der Auflösungsphase seiner vermögensverwaltenden Immobilien-Fonds. Was bedeutet das für Anleger?

2007 startete Primus Valor mit dem ersten Fonds „G.P.P. 1“ seine bis heute laufende Fonds-Familie, welche aktuell mit dem Investment „ImmoChance Deutschland 11 Renovation Plus“ am Markt vertreten ist. Seit einiger Zeit befinden sich nun die Fonds Nr. 1, 2 und 3 in Auflösung, wobei sich Anleger neben jährlichen Auszahlungen über das vergangene Jahrzehnt hinweg zuletzt über Auszahlungen, resultierend aus dem Abverkauf der Immobilien, freuen konnten.

Allein im Geschäftsjahr 2021 konnten die Fonds G.P.P. 1, G.P.P. 2 und G.P.P. 3 bis zu 215 % an ihre Anleger auszahlen. Der Fonds G.P.P. 3 hat erst kürzlich eine weitere Auszahlung in Höhe von 100 % des ursprünglich investierten Kapitals an seine Anleger geleistet. Je nach Beitrittszeitpunkt und bezogen auf das jeweilig eingezahlte Kommanditkapital werden Investoren damit einen Gesamtrückfluss von bis zu 303,5 % erhalten haben! Nachdem bereits im Herbst 2021 für die Anleger des G.P.P.1 eine Auszahlung von 150 % erzielt werden konnte - wodurch die Gesamtauszahlung des Fonds auf bis zu 307 % stieg - überschreitet nun schon das zweite Investment der Fonds-Familie die 300-Prozent-Marke!

In allen Portfolios der Fonds Nr. 1, 2 und 3 befinden sich weiterhin noch Objekte im Bestand. Daher sind die drei genannten Investments noch nicht abgeschlossen und es werden noch weitere Auszahlungen erfolgen. Aller Voraussicht nach werden die genannten Fonds in der ersten Jahreshälfte 2022 zu einem erfolgreichen Abschluss gebracht, wobei alle Investoren bereits jetzt mit einer durchschnittlichen Rendite von deutlich über 8 bis 10 % p.a. rechnen können und diese teilweise schon verbucht haben.

Entsprechend der äußerst erfolgreichen bisherigen Verkaufsprozesse erwartet Primus Valor auch einen fulminanten Verlauf der G.P.P.4-Auflösung, welche zu Beginn 2023 starten soll. Somit geht man aktuell davon aus, die bisherige Gesamtauszahlung von bis zu 69 % um weitere Auszahlungen in Höhe von insgesamt 200 % zu erreichen.

Sollten auch Sie an Investments in Sachwerte über das Emissionshaus Primus Valor interessiert sein, informiere und berate ich Sie gerne zum aktuellen Beteiligungsangebot "ImmoChance Deutschland 11 Renovation Plus" und freue mich über Ihre unverbindliche Kontaktaufnahme!

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Aktuell überschlagen sich die Meldungen fast tagtäglich zu Themen wie Inflation auf der einen Seite und Zinssteigerungen für geliehenes Geld und somit ebenfalls eine Art Preissteigerung für Kreditnehmer auf der anderen Seite. Doch wen treffen diese Zinssteigerungen eigentlich? Nur die Immobilienkäufer von heute? Nein, ganz im Gegenteil, praktisch jeden mit Immobilienbesitz aufgrund des Bedarfs nach einer Umschuldungs- oder Anschlussfinanzierung, aber auch mit kommendem Renovierungsbedarf, jeden der sich Immobilieneigentum in Zukunft vorstellen kann und natürlich auch die sogenannte "Generation der Erben" mit möglicherweise zukünftiger Notwendigkeit andere Erben auszulösen, Erbschaftssteuer zu zahlen oder Renovierungs- und Modernisierungsstau einer geerbten Immobilie aufzuheben.

Hier kommt nun auf einmal das in den vergangenen Jahren totgesagte, 'altmodische' Bausparen ins Spiel und bietet mit sehr guten Konditionen Planungssicherheit für die Zukunft. Doch welche Gesellschaft bietet Ihnen mit Ihren individuellen Wünschen, Plänen und Ideen den richtigen Tarif? Oder ist doch ein Forward-Darlehen in Ihrem konkreten Fall das richtige Instrument zur Zinssicherung?

Lassen Sie es uns gemeinsam herausfinden und vereinbaren Sie einen Beratungstermin - unkompliziert und einfach online oder live!

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Aktienprognosen – so zuverlässig wie der Wetterbericht

Was haben Meteorologen und Aktienanalysten gemeinsam? Bei stabiler Großwetterlage liegt die Prognosesicherheit für die Wettervorhersage eine Woche im Voraus bei 23 % – 50 %. Bei unsicherer Wetterlage liegt die Prognosesicherheit laut verschiedenen Auswertungen bei maximal 31 %.

Trotzdem lauschen viele Menschen gespannt dem täglichen Wetterbericht am Ende der allabendlichen Tagesschau gegen 20:15 Uhr. Kurz davor kommen die Aktienanalysten zu Wort: „DAX zum Jahresende bei 18.000 Punkten erwartet“, „Analysten erwarten Seitwärtsbewegung an den Aktienmärkten“ oder, am medienwirksamsten, „Top-Ökonom rechnet mit Aktien-Crash!“. Verlässlicher als der Wetterbericht sind diese Prognosen leider nicht – tatsächlich deuten diverse Auswertungen bezüglich der Treffergenauigkeit professioneller Aktienanalysten darauf hin, dass ein einfacher Zufallsgenerator oft bessere Ergebnisse erzielt hätte.

Sehr bildlich beschrieben hat das bereits in den 70er-Jahren der Princeton-Professor Burton Malkiel: „Ein Affe mit verbundenen Augen, der Dartpfeile auf die Finanzseiten einer Zeitung wirft, könnte ein Portfolio auswählen, das genauso gut funktioniert wie ein von Experten sorgfältig ausgewähltes“. Tatsächlich haben Studien ergeben, dass die Affen die allermeisten Fondsmanager, die ihre Fonds oft mit Teams von Aktienanalysten verwalten, sogar deutlich schlagen.

Doch woran liegt das? Hier kommt die Markteffizienzhypothese ins Spiel. Diese Theorie der Finanzökonomik besagt, dass die Preise an einem Markt, speziell dem Kapitalmarkt, sämtliche Informationen beinhalten, die verfügbar sind. Ein einzelner Anleger kann dieser Theorie zufolge also nicht über Informationen verfügen, die nicht bereits im Preis enthalten sind. Da die Preise also alle verfügbaren Informationen enthalten, kann man davon ausgehen, dass es keine tatsächlichen Über- oder Unterbepreisungen gibt. Für ihre Arbeit zur Effizienz von Märkten wurden die Wissenschaftler Eugene Fama, Robert J. Shiller und Lars Peter Hansen 2013 mit dem Nobelpreis ausgezeichnet.

Es zeigt sich also, dass es kaum möglich ist, die Aktienmärkte genau vorauszusagen und mit Hilfe von professionellen Analysten den richtigen Einstiegszeitpunkt oder die richtige Aktie auszuwählen. Das braucht es aber auch gar nicht: Langfristig werden an den weltweiten Aktienmärkten verlässlich Renditen erzeugt, mit denen die meisten Investoren mehr als zufrieden wären! So wurden an den US-amerikanischen Aktienmärkten (S&P 500) im Zeitraum von 1926 bis 2020 beispielsweise 10,3 % Rendite pro Jahr erzielt.

Um diese beeindruckenden Ergebnisse auch selbst zu erzielen ist eine langfristige, durchdachte Strategie für das eigene Depot unerlässlich. Sprechen Sie mich gerne an, um zu erfahren, wie Sie sich hier professionell aufstellen können!

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