Berthold Schuster, Finanzberater

Wie entwickeln sich die Hypothekenzinsen ?
Lange Zeit galt: Solange die Leitzinsen niedrig sind, können Verbraucher davon ausgehen, dass auch die Hypothekenzinsen vergleichsweise niedrig bleiben. Das gilt in diesem Jahr nicht mehr: Baukredite sind in den vergangenen Monaten deutlich teurer geworden, obwohl die EZB den Leitzins nicht verändert hatte.

Sind die Bauzinsen zurzeit eher hoch oder niedrig?
Im Juli 2022 haben sich die Hypothekenzinsen bereits deutlich von ihren historischen Tiefpunkten entfernt. Zum Vergleich: Von Mitte 2019 bis Ende 2021 konntest Du fast fast durchgängig Baukredite mit zehnjähriger Zinsbindung für unter 1 Prozent erhalten. In der zweit Julihälfte 2022 sind es etwa 2,9 bis 3,4 Prozent, je nachdem, wie viel Prozent des Immobilienwertes zu beleihst, und wie hoch die Darlehenssumme ist.

Im Juni 2022 gab es bei den Hypothekenzinsen einen weiteren Schub. Auslöser war vor allem der große Zinsschritt (von 0,75 Prozentpunkten), den die amerikanische Zentralbank Fed am 15. Juni 2022 verkündete. Außerdem beschloss die Europäische Zentralbank (auf der Sitzung am 9. Juni), die Zinsen auf der Sitzung am 21. Juli 2022 zu erhöhen. Der Zinserhöhung, die ab 27. Juli 2022 gilt, beträgt 0,5 Prozentpunkte. Der wichtigste Leitzins stieg von 0 auf 0,5 Prozent.

Mein Zinsausblick für die nächsten Wochen
Da die EZB weitere Zinsschritte in Aussicht stellte, könnten die Hypothekenzinsen langfristig noch weiter steigen. Entscheidend für die Bauzinsen sind allerdings nicht die Leitzinsen, die die EZB festsetzt, sondern die langfristigen Zinserwartungen. Die werden aber vor allem an den Anleihemärkten verhandelt.

In Erwartung langfristig steigender Zinsen sind die Bauzinsen seit Jahresanfang bereits um 2 bis 2,5 Prozentpunkte gestiegen. Der Zinsschritt der EZB vom 21. Juli 2022 (von lediglich 0,5 Prozentpunkten) war also bei den Bauzinsen bereits eingepreist. Auf dem höheren Niveau sind die Bauzinsen in den vergangenen Wochen sogar etwas gesunken.

Die Zinserhöhung der EZB bedeutet kurzfristig und auf Sicht von einigen Monaten nicht unbedingt, dass die Bauzinsen weiter steigen. Wer gerade eine Immobilie finanzieren möchte, muss sich - jedenfalls mit Blick auf die Zinsentscheidung der EZB - nicht beeilen. Dagegen stehen erste Anzeichen, die auf sinkende Immobilienpreise weisen, eben aufgrund der bereits gestiegenen Zinsen. Wenn Du Deine Traumimmobilie noch nicht gefunden hast, kannst Du also erst mal in Ruhe weitersuchen.

Tipp: Wenn Du ein Angebot Deiner Bank vorliegen hast, solltest Du vor der Unterschrift noch mal fragen, ob die Zinsen "tagesaktuell noch gesunken" sind.
Ein Vergleichsangebot -auch bei mir- könnte auch von großem finanziellen Vorteil sein. Besonders vorteilhaft ist bei dem jetzigen Zinsniveau ein
"bausparunterlegtes Finanzierungsmodell" .

Insgesamt aber gilt: Du solltest die Entwicklung der Bauzinsen langfristig richtig einordnen: Mit dem Zinsanstieg der letzten Monate befinden sich die Bauzinsen aktuell wieder auf dem Niveau des Jahres 2012. Danach wurde es bis Ende 2021 immer günstiger, Immobilien zu finanzieren. Allerdings lagen damals die Kaufpreise für Immobilien noch viel niedriger.

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