Frank Hohmann, Unabhängige Berater

Für Fondsanlagen im Versicherungs-Mantel greift eine Besonderheit im Steuerrecht. Der Versicherungsmantel sorgt dafür, dass die Abgeltungsteuer teilweise „ausgebremst werden kann, die sonst seit 2009 auf alle Kapitalerträge pauschal fällig wird. Das funktioniert folgendermaßen:
Während alle Anleger seit 2009 von ihren Zinsen, Dividenden und Kursgewinnen jedes Jahr gut ein Viertel dem Fiskus abgeben müssen, bleiben Erträge innerhalb einer Lebensversicherung (kurz LV-Mantel) zunächst steuerfrei. Erst bei Entnahme fällt Steuer auf den Wertzuwachs an. Größter Vorteil: Die Steuer wird zwar nicht komplett umgangen, bis zur Entnahme aber gestundet.
So profitiert ein Anleger während der Laufzeit der Versicherung vom vollen Zinseszinseffekt, während die Abgeltungsteuer in Depots ohne LV-Mantel die Gewinne abschmilzt.

Inzwischen ist immer mehr bekannt, dass es in vielen Fällen sinnvoller sein kann, statt einer Verrentung des Kapitals (lebenslange Rentenzahlung) lieber die Kapitalauszahlung zu wählen oder nur Teilkapitale zu entnehmen, während der Rest des „Geldtopfes“ für Sie als Kundin/ Kunde einfach weiter arbeitet.

Verschiedene Modellrechnungen div. Anbieter zeigen, dass der im LV-Mantel vor dem regelmäßigen Zugriff des Fiskus geschützte Ertrag nach 15 Jahren Laufzeit um bis zu 20 Prozent höher ist als in normalen Depots, die seit 2009 der Abgeltungsteuer unterliegen. Auf die weiteren inzwischen geänderten steuerlichen Regeln beim Investmentdepot (Stichwort Investmentsteuerreform 2019 – seit dem u.a. steuerliche Vorausbelastung durch Vorabpauschale) verzichte ich an dieser Stelle, um die Darstellung einfach zu halten.

Vermögende Kunden nutzen schon lange solche Lösungen als (legales) Gestaltungsinstrument, um gezielt und kostengünstig bspw. im Rahmen steuerlicher Freibeträge Vermögen auf nahe Angehörige wie Kinder, Enkelkinder zu übertragen.

Seit einigen Jahren sind in Deutschland wie Liechtenstein auch immer mehr Lösungen für den „Otto-Normal-Kunden“ für freien Finanzberatern und Versicherungsmaklern verfügbar als
- klassische Provisionslösung (Vergütung in der Versicherungsprämie enthalten, im Fachjargon spricht man von „Brutto-Tarifen“), überwiegt meist bei Versicherungsvertretern , die ausschließlich für Ihre Versicherung vermitteln bzw. als
- sog. „Netto-Tarif“ (Vergütung gegen Honorar außerhalb des Vertrages, belastet den Vertrag nicht mit Kosten), verfügbar bei freien Beratern und einer zunehmenden Anzahl von Maklern
Fazit: Netto-Tarif-Lösungen sind transparent, kostengünstig und lohnen auch für den kleineren Geldbeutel.

Der Schutz des Zinseszinses funktionierte zwar früher auch mit Investmentfonds, weil die Fondsmanager deren Kursgewinne ebenfalls nicht versteuern müssen, solange sie diese wieder in Fonds re-investieren.

Im Vergleich zum Investmentdepot sind allerdings sind Zinsen und Dividenden nur im Versicherungs-Mantel steuerfrei, in Fonds dagegen nicht.

Was ist grundsätzlich zu beachten und damit ein weiterer Vorteil einer Anlage im LV-Mantel:
Die im Mantel angefallenen Kapitalerträge sind nach mindestens zwölf Jahren Laufzeit und „bei Ruhestandsnaher Entnahme“ (inzwischen jenseits des 62. Lebensjahres) – steuerbegünstigt.

D.h. sie werden nur zur Hälfte mit dem persönlichen Einkommensteuersatz belegt. Selbst bei Spitzenverdiener liegt damit die Steuerschuld unter den 25 Prozent (plus Soli und Kirchensteuer), die sonst die Abgeltungsteuer seit 2009 jedes Jahr auslöst.
Zu beachten sind dennoch die möglichen Kosten solcher Lösungen, während die früher oft fehlende Flexibilität durch moderne Lösungen längst Geschichte ist.

Was sind Nettoversicherungen?
Nettoversicherungen sind - anders als Sie es von herkömmlichen Versicherungsprodukten kennen - vollständig frei von Abschlussprovisionen und laufenden Provisionen.

Stattdessen vereinbaren Sie die Vergütung für die Beratung, Vermittlung und Betreuung zu unseren Produkten völlig unabhängig, individuell und direkt mit ihrem Finanzberater des Vertrauens.

Ihr Vorteil
Sie bekommen bei uns ausschließlich die reine Versicherungsleistung, wodurch Ihre Beiträge von Anfang an ohne Abzug von Provisionskosten in Ihren Vermögensaufbau fließen und ein schnelleres Wachstum begünstigen. Unsere geringen Produkt- und Verwaltungskosten sorgen zusätzlich dafür, dass von Beginn an mehr Geld für Ihre Altersvorsorge übrig bleibt.

Zudem haben Sie volle Transparenz darüber, was Sie für die erhaltene Leistung bezahlen.

Bei Nettoversicherungen fließt von Beginn an mehr in das Guthaben Ihres Vertrages, als bei einem provisionsbelasteten Brutto-Produkt. Damit steht mehr Geld zur Verzinsung zur Verfügung. Dieser Effekt ergibt sich daraus, dass keinerlei Provisionen einkalkuliert und die Produkte kostenoptimiert sind. Der Zinseszinseffekt verstärkt dies positiv.

Somit lässt sich im Rahmen der privaten Altersvorsorge gerade mit Nettoversicherungen eine rentable und solide Vorsorge aufbauen.

Bei einem herkömmlichen Versicherungsprodukt sind die Provisionen für die Vermittlung ein großer, bereits in die Versicherungsprämie einkalkulierter Bestandteil der Abschlusskosten. In erster Linie handelt es sich dabei um Abschlussprovisionen, Courtagen sowie sonstige Vertriebsvergütungen und -aufwände. Diese gibt es bei Nettoversicherungen nicht.
Es gibt inzwischen verschiedene Gesellschaften, die Nettotarife anbieten sowohl unter den deutschen Versicherungsgesellschaften als auch in Liechtenstein bzw. in der Schweiz für größere Vermögen. Nettotarife finden Sie entweder bei reinen Honorarberatern, aber auch zunehmend bei Makler wie mich, denn auch wir dürfen diese Tarife vermitteln. Ich tue dies seit vielen Jahren. Leider wird in der Praxis noch zu oft an den "alten" Lösungen festgehalten.

Je nach Ihrem Alter, Einkommen, familiären Situation, Budget und persönlichen Vorstellungen können flexible und kostengünstige Lösungen gefunden werden. Dies könnten beispielsweise sog. Netto-Tarife bei Investment basierten Altersvorsorgelösungen sein als effektivere Alternative zum klassischen ETF/ Investmentfonds-Depot.
Sie bleiben flexibel, können Einmalzahlungen tätigen und/oder mtl. Beiträge sparen. Die Höhe der Sparraten kann angepasst (ausgesetzt, aufgestockt oder reduziert) werden. Fondsaufteilungen und Umschichtungen können ohne steuerliche Auswirkung vorgenommen werden. Teilentnahmen sind möglich entsprechend der steuerlichen Regelungen.
Solche Lösungen sind gerade heute eine echte Alternative, gerade wenn es darum geht, langfristig zu sparen wie bei der Altersvorsorge.
Je nach Situation kann auch statt einer häufig verwendeten klassischen Ausbildungsversicherung für Kinder oder Enkelkinder diese Sparform in Frage kommen. So zum Beispiel, wenn Teilentnahmen das Studium oder die Ausbildung unterstützen sollen und so steuerliche Freibeträge genutzt werden können. Alternativen oder Ergänzungen sind Zins- oder Sachwertanlagen bzw. kostengünstige Sparpläne oder bspw. eine Vermögensverwaltung.